国联证券(11.500, -0.13, -1.12%)股份有限公司（简称“国联证券”，601456.SH、01456.HK）收购中融基金管理有限公司（简称“中融基金”）有了新进展。
2月14日晚间，国联证券公告表示，该公司当日与上海融晟投资有限公司（简称“上海融晟”）签署了《关于中融基金管理有限公司的股权转让协议》（简称“《股权转让协议》”）。
依据协议，国联证券约定在取得中融国际信托有限公司（简称“中融信托”）所持有中融基金51%股权的前提下，将以7.224亿元的价格购买上海融晟所持有中融基金49%股权中的24.5%。
另外，上海融晟持有的中融基金剩余24.5%股权仍处于质押状态。如自《股权转让协议》签署之日起5个工作日内，前述股权质押得到解除，国联证券将以7.224亿元的价格继续购买该部分股权，否则国联证券有权不再购买上海融晟持有的中融基金剩余24.5%股权。
按此计算，国联证券将以约14.448亿元的价格购买上海融晟所持有中融基金49%股权。该转让价格与国联证券此前披露的受让价格区间相符。
2月7日晚间，国联证券公告表示，在取得中融信托所持有中融基金51%股权的前提下，将通过协议受让方式收购上海融晟所持有中融基金49%股权，受让价格将参考经国资评估备案结果且不高于14.45亿元（根据中融基金51%股权的挂牌底价对应全部股权估值计算，中融基金49%股权价格约为14.45亿元）。
同样在2月14日，国联证券拟收购中融基金100%股权资产评估项目事宜已完成国资评估备案。根据评估备案结果，中融基金股东全部权益评估值为26.99亿元，较评估初值26.97亿元增加200万元。
对于此次交易价格，东吴证券(6.990, -0.08, -1.13%)此前分析指出，按照挂牌底价计算，中融基金估值约为29.49亿元，对应2021年P/E估值为38.52倍。对比同业，国联证券此次收购中融基金估值溢价较高（2021年10月国泰君安(14.220, -0.07, -0.49%)收购华安基金15%股权对价对应P/E为16.99倍；2022年5月山东金资收购富国基金16.68%股权对价对应P/E为9.45倍）。但考虑到国联证券在交易中额外收获了控股权，并进一步填补了财富管理业务版图，此次交易所产生的收益依然值得期待。
值得注意的是，《股权转让协议》需在国联证券收购中融基金51%股权事宜与中融信托签署的产权交易合同生效，且该协议所述股权转让事宜获得证监会的核准之日起生效。
截至2月14日收盘，国联证券A股跌0.43%，报11.63元/股；H股涨0.99%，报4.1港元/股。
