“这一次，就像伊卡洛斯(注：希腊神话人物，想用自己做的翅膀飞向太阳)一样，飞得太靠近太阳之后，马云发现自己很快就回到了地球。”
——《中国是如何对马云失去耐心的？》
Lulu Yilun Chen and Coco Liu
1
险象
两个月前的外滩金融峰会上，马云迎来了人生中的高光时刻。
作为中国民营巨头的实际掌控者，他在会议上畅所欲言，巴塞尔协议、银行、金融系统，都成为他嘴下的“老规矩”。
马云酣畅淋漓，吐露了久藏心底的声音。而所有人，包括在座的高层，都被他这番话给震惊了。
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潘多拉的魔盒就此打开，舆论像决堤的洪水一般，冲击着整个阿里帝国。
2020年10月24日，这是互联网巨头们噩梦的开始。
紧接着，马云被约谈、蚂蚁金服上市暂缓、反垄断山雨欲来……
马云在风口浪尖处隐退，距离现在，整整50天了。
但这场风暴还远远没有结束。12月15日，央行金融稳定局局长孙天琦发话：
互联网平台开展的网络存款，属于“无照驾驶”的非法金融活动，应该纳入金融监管范围。
很快，三天之后，支付宝直接下架所有互联网存款产品。连带着腾讯、京东、百度、滴滴等所有涉及相关存款产品的互联网平台，全部跟进下架。
与此同时，大批银行开始从支付宝撤退。
有意思的是，参与这些互联网平台的，大都是地方小银行，比如三湘银行、锡商银行、亿联银行、蓝海银行……这些大部分人都未曾听说过的小银行，风险控制能力堪忧。
其中有一家叫做吉林亿联银行的，2017年才开业，2018年巨亏1.49亿，2019年进军互联网存款后开始大爆发，当年扭亏为盈就赚了1.53亿，存款总额从86亿飙升至239亿。
互联网金融，俨然成为了一场流量游戏。
如今，这些银行纷纷作鸟兽散。
更劲爆的消息出现在今天，根据人民日报的消息，市场监管总局根据举报，依法对阿里巴巴集团控股有限公司实施“二选一”等涉嫌垄断行为立案调查。
这是继此前阿里投资、阅文和丰巢被处罚之后，反垄断祭出的又一个大招。
这个大招非比寻常，用知名学者方兴东的话来说：
二选一是中国互联网反垄断最好的抓手，行为清晰，证据确凿，性质恶劣。
以阿里为代表的互联网巨头，险象环生。
2
膨胀
2014年前后，如果你出现在双十一期间的某个电商基地，你大概率会看到这样一个场景：
电商卖家排着队，在马云的财神版神像前跪拜，乞求双十一能风调雨顺。
那时候，以淘宝为代表的电商缔造了很多创富神话。在义乌江东街道，双十一开始的第一年，他们的网上成交额由8亿元变成40亿，一年翻了5倍。
作为国内电商的开创者，马云被捧上了神坛。祭拜马云版财神像之外，人们开始把马云成为“马爸爸”。
马云被捧上神坛的同时，阿里慢慢地变成了一个庞大的帝国。
新财富曾统计过阿里巴巴的万亿版图。其中，阿里巴巴自身市值5.6万亿元，参控股的上市公司总市值4万亿元，投资的独角兽总估值1.2万亿元，合计高达10.8万亿元。
从版图中可以看出，阿里的目标分布在电商新零售、媒体娱乐、物流、生活服务和健康这五大领域。用新财富的话来说：
马云的战略目标是尽可能多地控制“信息流、物流、资金流”。
在这个过程中，马云的个人风格愈加凸显，说话也越来越“硬气”。
2015年1月23日，工商总局发布《2014年下半年网络交易商品定向监测结果》，提出淘宝网正品率最低仅为37.25%。
4天之后，淘宝应战，在官方微博上直接开怼：
淘宝不是执法者，无权打掉这些卖假货的商家，这是工商总局干的事。
很快，国家工商总局在官网挂出《关于对阿里巴巴集团进行行政指导工作情况的白皮书》，矛头直指淘宝，还用上了一个成语：
养痈遗患。
同一天下午14点，淘宝继续开怼，甚至点名具体官员：
网监司司长刘红亮程序失当、情绪执法，决定向国家工商总局正式投诉。
几番回合之下，阿里占得上风；但背地里，工商总局评价阿里：傲慢。
这样的“硬气”时刻，与马云如影随形。当年支付宝方案被银联总部拒绝后，气愤的马老板高呼：
如果银行不改变，我就来改变银行。
2017年，在阿里巴巴投资者大会上，马云更是语出惊人：
到2036年，全球五大经济体可能就是美国、中国、欧洲、日本和阿里！
人的野心会随着地位的变化而变化，这样的现象，我们通常称之为膨胀。
3
宿命
马云和阿里背后的危机，蔡洪平是最早的预言者。
蔡洪平是汉德资本创始合伙人兼主席，圈内人称他为“中国民企海外上市之父”，魏桥纺织、比亚迪、碧桂园上市都是他的经典手笔。
2014年，阿里巴巴登顶的时刻，蔡洪平迎面泼来一盆冷水：
整个中国的互联网，在流通环节落后、政府控制金融行业、医疗教育等很多领域都还没有开放的国情下，首先冲破了壁垒，带来了“非改革红利”，让国人享受到了浮华，GDP 的高速增长以及土豪的乐趣。
但这些随着阿里巴巴的上市，高潮已经到了，也就快结束了。享受的差不多了，东西不能再便宜了，假货也不能再卖了，方便的已经足够了，到了“得想想什么是国家真正的实力，什么叫生产力”的时候了。
如今来看，蔡洪平说对了。前几年被大力吹捧的“新四大发明”（电商、支付宝、高铁、共享单车），在美国芯片“一剑封喉”的冲击下，让我们看清了啥叫“核心科技”。
时代的大势是不可阻挡的。蚂蚁金服这场盛宴，顷刻之间灶台倒塌。
这些赴宴者，本来是吃着火锅唱着歌，如今锅都被端走了。
▲图源公众号：拆哪儿
以蚂蚁金服为代表的互联网金融，已经到了一个危险的境地。前重庆市长黄奇帆曾说过这个问题：
“马云几千亿花呗、借呗，钱从哪里来？先银行贷款，再发ABS。花呗、借呗30多亿资本金搞到了3000多亿，放大了100倍。”
而11月2日，中国银保监会出台的网贷新规明确规定：
在单笔联合贷款中，经营网络小额贷款业务的小额贷款公司的出资比例不得低于30%。
中国基金报曾计算过，以1.8万亿联合贷计算，蚂蚁集团对应的表内贷款余额至少为5400亿元，远高于目前的362亿元表内贷款余额。
这让阿里面临巨额资金压力。
过度的杠杆，不仅会让风险蔓延，而且让蚂蚁逐渐触及了许多禁区。
余额宝的出现，让银行感受到了空前的压力，中央电视台著名评论员甚至在博客上攻击蚂蚁，称其为“吸血鬼”和“金融寄生虫”。
另一方面，蚂蚁发放的小额消费贷，会让穷者愈穷、富者愈富。
对数字毫无概念的低收入人群，将轻易得来的贷款用于满足自己的消费欲。这就像借钱给赌徒去赌博一样，只会让他越陷越深。
更重要的是，像阿里这样的互联网巨头，已经逐渐迷失了自己的边界。
在此之前，互联网巨头们用电商搞垮了实体小店，用网约车抢了出租车的饭碗，用外卖流量入口绑架了餐饮店老板。如今，他们还要用资本补贴下的送菜服务逼死菜市场小摊贩。
“赢家通吃”和“寡头垄断”的局面，注定不能让它出现。
当巨头们模糊了界限的那一刻，它们的宿命已经注定。
4
尾声
数天前，高层强调了加强反垄断监管的必要性，并提出了防止“资本无序扩张”，这是一个极为明显的信号。
作为金庸的忠实粉丝，马云三年前主演了一部短片《功守道》，他在里边饰演以为功夫大师，将一众武打明星打败。在影片的最后，他却被警察收拾了一顿，只得连声道歉。
这似乎是一种预示。
当年，和工商总局打完口水仗后，阿里十分得意：
我们是巨兽一般的存在，政府从来没有面对过影响力这么大的企业。
如今来看，似乎也不过如此。阿里最大的失败，就是忘了一个亘古不变的道理：
不是英雄造就时代，而是时代造就英雄，从来如此。
而且实际上，这是一个没有英雄也没有绝招的时代！
富贵而骄，自遗其咎……
