继“信托业三分类新规”正式落地实施后，行业内三季报数据也折射出转型步伐正在加速。
近日，中国信托业协会发布三季末信托公司主要业务数据。数据显示，截至2023年三季度末，中国信托资产规模余额为22.64万亿元，较二季度末增加9580.46亿元，同比增幅7.45%。
至此，信托资产规模已连续6个季度保持正增长。
在信托资产结构上，单一资金信托和融资类信托规模持续下降，尤其是房地产领域，资金信托规模降至1.02万亿元。
在中国信托业协会特约研究员袁田看来，尽管面对经济下行压力及转型发展模式探索中的不确定性等诸多挑战，但信托行业在贯彻实施信托业务新分类标准过程中步伐稳健，以进促稳调整信托业务结构，融资类信托逐步式微，资产服务信托规模持续增长。
“信托公司转型方向更加清晰明确，经营业绩整体恢复向好，为转型业务的盈利水平提升与优化争取了相对宽裕的时间和空间。”袁田表示。
资金信托向证券市场持续“搬家”
因监管环境的变化及业务转型的影响，信托资产规模曾从2017年12月的26.25万亿元峰值降至2022年3月20.16万亿元。打破这一变化是从2022年二季度开始，信托资产规模企稳回升。
《华夏时报》记者1月5日从中国信托业协会获悉，截至2023年三季度末，信托资产规模余额为22.64万亿元。
在信托资产规模稳健增长的同时，三季度末信托公司实现经营收入651.23亿元，利润总额406.20亿元，人均利润154.87万元。
有了基本盘的稳定，信托资产投资功能显著增强，服务信托和融资信托“有进有退”。
其中，投资类信托业务规模为同比增长16%，3年来融资类信托余额下降了3.2万亿元，降幅近50%。
“服务信托和融资信托‘有进有退’的结构优化调整，表明信托行业向轻资本运营、重受托服务的经营模式转型成效显著。尤其投资类信托业务进入高速成长期，服务实体经济转型效果从‘精准有力’向‘精准有效’持续增强。”袁田如是说。
值得一提的是，近年来，信托公司作为机构投资者积极参与资本市场，主动把握金融市场投资机遇，培育专业化的资产管理能力，大力开拓资产管理信托业务。
截至去年三季度末，从资金信托投向看，投向证券市场（含股票、基金、债券）规模合计为5.75万亿元，增幅持续攀高，也是权重比例最大的信托资金投向。
“这一趋势反映了信托行业在当前市场环境下的策略调整和业务创新。”中国企业资本联盟副理事长柏文喜对《华夏时报》记者表示，随着中国资本市场的不断深化和开放，证券市场的投资机会和收益吸引力逐渐增加，信托公司加大对证券市场的投资力度以优化资产配置和提升投资回报。
另有数据显示，截至三季末，信托公司投向金融机构规模小幅提升，规模余额为2.24万亿元，占比13.6%。
“信托公司投向金融机构规模的小幅提升，则反映了信托行业对金融行业的看好。”柏文喜直言，金融机构作为金融市场的重要参与者，具有稳定的收益和较低的风险。信托公司将资金投向金融机构，既可以利用金融机构的专业能力和风险管理能力，也可以分享金融行业的成长红利。
袁田则进一步分析称，从证券投资信托的配置类型分析，信托公司专业化的资产配置能力逐步增强。从证券投资信托的合作方式分析，私募基金和银信合作是信托公司开展外部合作最重要的两类渠道，信托公司服务和融入大资管和大财富的合作生态获得进一步培育。
用益信托研究员喻智认为，受监管趋严和业务转型的影响，信托业在资本市场的参与度正持续提升。
“大力发展标品信托、培育资产管理能力是信托公司业务转型的重要方向之一。”喻智对《华夏时报》记者表示。
房地产信托规模降至万亿元边缘
房地产信托是信托业受宏观政策、行业监管和市场环境多重约束最明显的业务领域，因此近年来投向房地产的信托资金规模和占比持续下降。
截至三季末，投向房地产的资金信托规模为1.02万亿元，同比下降2596.77亿元，降幅20.28%，占比屡创新低至6.21%；相较于22.64万亿元的受托资产规模总量，已低至5%以下。
基于此，袁田表示，传统房地产信托业务作为信托主营业态的时代已告终结。
2023年以来，房地产信托产品爆雷时有发生。据国家金融监督管理总局官网披露处罚数据显示，有7家信托公司因涉及楼市而收到罚单。
其中包括山西信托违法事项中有“信托资金变相用于土地储备”；重庆信托被罚理由则是“信托资金被用于房地产开发企业缴纳土地出让款”等。
而在2023年12月29日，国家金融监管总局公布的处罚信息显示，中铁信托因存在风险底数不实，掩盖表内外风险资产；开展非卖断式债权转让业务“非洁净”处置信托项目，且出现逾期后未纳入不良资产管理；违规开展房地产信托业务；贷后管理不严，导致信托资金4.79亿元被挪用的主要违法违规事实被处罚98万元，同时多位相关责任人被警告并罚款。
业内人士表示，房地产信托原是信托公司重要业务，但因其风险上升，叠加部分信托公司业务过于集中于房地产领域，对信托公司整体及行业带来较大的风险和隐患。
展望未来，袁田认为，守稳基本盘、统筹防化风险、强化公司治理依然是首要。
“房地产、地方债务、中小金融机构是金融风险防范重点领域，也是信托公司展业合作多有涉及的业务领域，需要格外防范和关注，对风险早识别、早预警、早暴露、早处置。”袁田指出。
柏文喜则表示，随着中国经济的持续发展和金融市场的进一步开放，信托行业有望继续保持稳健的发展态势。
