最近，半导体产业链爆发。
数据显示，在92家电子-半导体行业中，已有74家披露了业绩预告，其中，预增达到60家。
在沉寂了两个月后，半导体芯片股“王者归来”，势头强劲。
与此同时，汽车芯片从20元暴涨到2800元，堪称2022年最牛资产。
俄乌冲突升级，对半导体芯片产业有何影响？汽车芯片短缺问题如何演变？国产半导体行业的机会何在？
01
半导体芯片作为供应链和产业链高度全球化的产业，自疫情以来，生产和供应一直处于紧张失衡状态。
更让人没想到的是，俄乌地缘冲突，居然加剧芯片产业危机。
原来，俄罗斯和乌克兰这两个国家不仅盛产石油天然气，还掌握两大半导体关键材料——电子特气和钯元素。
半导体工业用的气体统称电子特气，作为第二大半导体关键材料，可占晶圆制造过程材料成本的14%，仅次于价值占比31%的硅片。
在芯片生产过程中，从硅片生长、光刻、沉积、刻蚀、离子注入，到最后的封装，每一个环节都离不开电子气体，其质量直接影响电子器件的良率和性能。
许多半导体制造商都依赖来自俄罗斯和乌克兰的材料。
俄罗斯生产氖气，然后由一家专业的乌克兰公司提纯，乌克兰供应的氖气约占全球70%，并且供应全球约40%氪气，和30%的氙气。
俄罗斯供应的钯元素，同样重要，其与钌、铱、银、金、铜等熔成合金，可提高钯的电阻率、硬度和强度，是航空航天、核能、汽车制造中的关键材料。
此前，特殊气体的价格已普遍上扬，其中，氖气每立方米上涨了近3倍，氪气也同样有3倍的涨幅。
2015年俄罗斯并吞克里米亚半岛时，氖气价格曾飙升10倍以上。
此次俄乌冲突，会直接冲击该地区惰性气体供应，气体供应量减少将造成价格上涨，晶片生产成本可能因此上涨。
02
半导体材料供应紧张，主要冲击美国、欧洲的8英寸、12英寸晶圆厂产能。
这对于汽车缺芯来说，无异于雪上加霜。
一辆汽车，从胎压监测系统、水温传感器、摄像头，到动力系统、底盘安全系统、自动驾驶域控制器，都离不开芯片。
随着汽车智能化、网联化、电动化发展，2021年数据，平均每辆车所需芯片数量已经达到1000颗以上。
尽管汽车芯片越来越重要，但它的短缺却暂时无解。
因为在手机、电脑芯片面前，车载芯片的全球市场份额大概为400亿美元，占比不到10%。
这个量级还要分散到上千种芯片，所以对于芯片企业来讲，汽车芯片很难争抢过手机笔记本芯片的生产排期。
就算企业将产能转移到汽车芯片领域，也需要24周（半年）甚至更长时间。
更别提疫情影响，马来西亚等芯片封测工厂大范围停工，让转产、稳产中的车用芯片供应链雪上加霜。
2021年全球汽车芯片短缺，预计造成多达450万辆汽车产量的损失，约为全球汽车年产量的5%。
更严重的是，“缺芯”传导到二级市场交易层面，引发经销商哄抬汽车芯片价格乱象。
据国家市场监管总局披露，部分汽车芯片加价率最高达 4543%。
03
对于我国来说，电子特气和汽车芯片生产领域，正在加速布局国产替代。
2010-2020年，我国电子特种气体行业市场规模一直呈现增长趋势，2020年已经达到173.6亿元，同比大幅增长30.1%。
另根据中国半导体工业协会数据显示，2020年中国高纯电子特气需求占比中，集成电路达到45%，为第一大使用领域。
其他领域依次为显示面板（35%），太阳能（15%）和LED（5%）。
因此，俄乌冲突导致的半导体气体和材料短期，对于国内的影响有限。
我们由于半导体气体和材料的获取渠道畅通，反而有机会短期内提升市场份额。
汽车芯片领域，国内企业量产汽车芯片不存在技术瓶颈。
70%左右的车规级芯片使用的是40纳米制程，相比个人电脑和手机，汽车芯片产业链实现进口替代，理论上不存在太大技术障碍。
以前，车规级芯片利润率偏低，企业生产积极性不高，国内企业大多并没有把汽车芯片当作主攻方向。
因此，汽车芯片国产化率较低，微控制单元功能芯片几乎全部依赖进口。
车规级芯片生产基本集中在意法半导体、德州仪器、恩智浦、瑞萨等少数几家企业。
现在，国家重视强链补链，我国正在努力建立起一个完善的汽车芯片产业创新生态，解决我国汽车行业接下来发展中的短板。
国内车企中的比亚迪、上汽以及不少半导体企业已先后入局车规级芯片领域。
下一步，有望在整车操作系统基础软件上达成共识，形成真正的国产汽车芯片合力。
因此，2022年将是国内半导体产业IC设备零部件及材料国产化加速元年。
很多国内企业，依托强大机加工能力，横向拓展IC设备精密零部件业务，广泛应用于PVD、CVD等半导体设备。
半导体产业链上的企业，有望于2022年加速成长，形成第二生长曲线。
在资本市场上，芯片股还将继续受到资金热捧。
