“跨境理财通”是粤港澳大湾区金融互联互通的重要里程碑。作为一家在内地和香港市场运营了一百六十余年的国际性银行，渣打银行对两地客户的需求和风险偏好有较为深入的了解，同时也对“跨境理财通”的前景充满了信心。渣打银行大中华及北亚地区财富管理区域业务主管江碧彤和渣打中国财富管理部总经理梁大伟针对跨境理财通相关的政策背景和业务前景，从两地市场的角度进行了全面深入的解读。
“跨境理财通”连接两地市场，满足投资者多元配置需求
梁大伟：以我们对客户的了解，内地客户对于海外投资这块有一定程度的需求，所以如果有海外的投资渠道，他们会考虑把部分资产分散投资到海外。此外，在投资标的上，他们不但希望抓住中国新经济的发展，他们也希望可以抓住全球不同行业的发展机遇，尤其是在疫情下发展得不错的高科技、医疗健康等行业。
目前香港投资者主要可以通过两地基金互认、QFII、沪深港通等渠道投资内地市场，但是我们也看内地市场有很多细分行业，包括中国新经济、产业转型等潜力比较大的领域。同时，目前内地的稳健固收类产品比香港市场上港元或其他币种计价的产品收益更高。所以不管是从未来行业的发展，或者是从稳健产品的收益来看，理财通都能帮助香港投资者有机会分散他们的资产配置。
江碧彤：从投资者的角度看，内地的产品跟香港或者是海外产品的关联性没有那么高，所以投资者可以通过投资内地产品，做到分散风险，实现更全面的投资组合。另一方面，我们发现很多香港投资者买基金的时候，会选择每月固定收分红；而内地投资者来到香港投资基金时，他们希望可以用分红继续做复投，做更长远的投资，而不是作为定存的替代。所以我们在设计产品的时候都会加入投资者的风格，希望可以加入他们喜欢的，适合他们的标的、货币或者是基金公司。
“跨境理财通”惠及大湾区投资者和金融机构，市场潜力巨大
江碧彤：我们认为跨境理财通是中国金融业创新和金融市场开放的标志性里程碑，有力推进粤港澳大湾区内的互联互通和金融合作，为大湾区居民的个人跨境理财带来便利，并丰富其投资选择。当我们知道跨境理财通计划之后，我们一直积极地与监管机构沟通，并进行各项准备工作。
根据监管机构最近发布的征求意见稿，香港银行可以以“一对多”的模式，与内地银行合作。内地银行可以在这个框架下，转介客户予香港的合作银行。出于对系统标准统一性和业务对接便利性的考察，以往银行往往倾向于选择同一集团在内地/港澳的另一个金融主体建立合作，存在局限性。“一对多”模式则彻底打开了这一局面。我们可以把“一对多”的合作模式视为理财通中面向金融机构的“普惠”政策。它可以为很多希望参与理财通，但在境外没有太多分支网点的内地金融机构提供了参与理财通业务的机会。
梁大伟：胡润财富报告显示，在广东、香港还有澳门，总共有超过45万个可投资资产超过600万人民币的高净值家庭，可投资资产总额超过2.7万亿人民币。基于这个数据，我们认为在大湾区财务管理市场里有非常大的潜力。我们也看到内地和香港金融市场在产品、标准、监管政策和投资者风格等方面有不少区别。理财通的推出既给大湾区金融机构带来新的挑战，同时也是金融机构精进业务、提升服务的重要契机。
“跨境理财通”打造更便利的投资渠道，初期南向机遇较多
江碧彤：现有的QDII、QDLP等计划其实也希望达到与理财通相似的目标，就是如何让内地和香港这两个投资市场可以有一些交流和互通。但现有计划中存在一些门槛和限制，所以我认为理财通是一个更加便利的渠道，让投资者可以直接接触到两地投资市场。
在初期阶段，我认为南向通的机遇会比较多，因为香港市场相对会有多一些投资选择，一些投资服务也是南向投资者希望看到的，因此预计会有较多南向的投资者来香港做投资。尽管如此，由于初期产品的类型、额度和开户流程等因素，我认为理财通初期的业务量不会出现一个爆炸性的增长。但渣打银行很看好理财通对业务前景长远的影响，相信它将会变成渣打大湾区财富管理业务很大的增长动力。这也是为什么渣打会积极地参与理财通筹备工作的原因，我们希望，也有信心成为第一批参与理财通服务的银行。
理财新规相继落地，稳健启动“跨境理财通”
梁大伟：近期银行理财子新规和现金管理类的理财产品新规相继落地。我认为整个市场将往更净值化的趋势发展。因为内地过去的理财产品比较偏重于所谓的保本或固定收益这一块，这也是大部分投资者的理财产品选择。而刚才提到的不同新规落地后，将令投资者意识到，接下来他们需要通过更系统化的资产配置来满足自身的财富管理需求。
理财通开通以后，对于两地投资者可能都是一个比较新的体验，而监管发布的理财通相关征求意见稿提到理财通初期主要是以中低风险产品为主。从投资者保护的角度看，这个安排较为稳健。我们也相信如果理财通运作顺利，监管机构可能会逐步放宽产品类别，给投资者更多的选择。我认为不管是理财新规的落地，还是理财通初期的产品要求，对投资者和国内资管行业的长远发展，都有积极影响。
“跨境理财通”推出在即，渣打银行已经做好准备
江碧彤：我们在过去几个月，一直非常积极进行各项筹备工作，包括系统的提升、人才培训和产品洽商等。产品方面，根据监管规定，初期南向通合资格的理财产品包括经销售该产品的香港银行评定为低风险至中风险及非复杂的在香港注册成立并经香港证监会认可的基金及债券，人民币、港元和外币存款。。我们最近积极与基金公司洽商，目前正与多家大型国际基金公司商讨独家分销协议，希望可以为投资者引入适合他们需要和喜好的产品。
渣打香港目前正与内地数间银行就相关合作展开商讨。我们相信，此举可进一步扩大渣打的客户基础，拓展投资业务的渠道和市场。在这一系列的便利措施下，渣打对跨境理财通的前景非常有信心，相信未来会成为我们在大湾区财富管理业务的新增长动力。我们对目前各项筹备工作进度很满意，非常期待理财通的推出，期望在相关法规正式落实后，尽快取得监管当局批准，成为第一批推出理财通产品和服务的银行。
梁大伟：在筹备初期，我们已经根据监管的要求，进行了理财通产品的准备和系统的搭建，并与渣打香港系统互联。试点细则征求意见稿出台后，我们也参照征求意见稿进行了比对，确保理财通业务的准备工作有序推进。后续渣打还将根据最新政策进一步完善业务流程，优化客户体验，同时开展更多的投资者教育工作。
在产品方面，我们结合“优中选优”产品体系，为我们的客户提供不同资产类别和创新主题的选择，希望可以帮助我们客户乘着跨境理财通的东风，实现长期稳健的投资目标。去年我们就携手领先的内地基金公司，参与设计并独家代销了国内女性消费主题基金。未来，我们会延续与內地基金公司的深入合作，抓住中国产业转型和消费升级红利，为香港投资者呈现多元化的跨境理财通产品。
此外，我们通过微信公众号、渣打财富管理APP等数字化平台，每日推送最新市场资讯和本地市场策略，同时不断优化移动端业务流程，让客户随时随地享受数字化理财服务。
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