号称“车贷第一股”的点牛金融（NASDAQ：DNJR），被投资人曝出已涉嫌非法吸储遭警方立案。原办公地点人去楼空，官方渠道仍失联。
被传立案！股价3个月跌去96%
上海点牛金融互联网金融信息服务有限公司（以下称点牛金融）2018年3月在纳斯达克上市，作为首家在美上市以车贷为主营业务的平台，自称“车贷第一股”。
近日有投资人曝光立案告知书显示，点牛金融因涉嫌非法吸收公众存款一案，已于近日被上海市公安局浦东分局立案。
据该份立案告知书，点牛金融投资人向上海市公安局浦东分局报案，点牛金融涉嫌非法吸收公众存款一案，经浦东分局审查，符合刑事立案条件，依据刑法决定立案。
根据点牛金融官网披露的实时运营数据，截止2019年8月12日，该平台累计成交额25.12亿，借贷余额2.38亿，当前出借人数2248人，累计投资人5.4万人。从运营数据看，今年点牛金融的业务增量近乎停滞。官网运营报告显示，点牛金融截至2018年12月31日，平台累计交易总额为20.54亿元，这也意味着，该平台2019年以来交易额不过5000多万元。
然而与此同时，在业界传出该平台或已深陷逾期兑付危机的情况下，该平台披露的实时运营数据显示，平台逾期金额为0，代偿金额为0，90天到181天以上项目逾期率均是0。
但在今年5月13日，点牛金融平台发布了一则声讨恶意逃废债客户的声明，已经暴露出了平台兑付难题。有媒体报道，点牛金融的三家渠道商恶意违约，没有履行垫付义务，导致出现逾期兑付现象；从7月底开始已有投资人陆续前往辖区报案。
图片来源：官网披露
2018年3月20日，点牛金融（NASDAQ：DNJR）在美国纳斯达克证券市场正式挂牌交易，号称“中国车贷第一股”。今年2月27日，点牛金融股价一度创开盘后新高达到13.56元，然而此后一路走低，尤其是今年6月份起放量下跌，截至8月13日，点牛金融报价0.56美元收盘，股价不仅早已跌破发行价4美元，相比今年年初最高股价跌去了95.77%。
天眼查显示，点牛金融旗下网贷平台成立于2015年11月17日，2016年1月正式上线，注册资本3288.46万元，实缴资本3056.898万。
天眼查显示，点牛金融法定代表人、董事长为曾而新，但大股东及最终受益人为刘晓辉。官方介绍，曾而新为上市公司商赢环球（股票代码：600146）旗下普惠金融平台原创始人兼总裁。除点牛金融外，刘晓辉还拥有4家企业的实际控制权，分别为上海堡询广告设计有限公司、上海星九好网络科技有限公司、上海有望汽车租赁有限公司和苏州魅颖汽车服务有限公司。
此外，资料显示，点牛实控人刘晓辉和前COO秦乾疑似曾在善林金融和绿能宝有任职，这两家平台都已被立案。而天眼查显示，点牛金融及其股东中国健康产业股份投资有限公司，与善林金融也有关联关系。
早已大面积逾期？探访：蹊跷搬家、官方失联
然而，在被投资人曝出平台被立案，引来行业广泛关注，官方至今未见发声。
8月12日，记者探访点牛金融求证，原办公地点人去楼空。在该公司官方挂出的原办公地点，位于上海浦东张杨路的一座办公大厦35层内，可以看到，大楼整一层还可以看到办公设备及紧锁的玻璃窗前的“点牛金融”字样，不过，整个办公区已经空无一人。
据该大厦物业人员介绍，“（点牛金融）一个多月前已经搬离。”一位上海互金从业人士告诉记者，他今年曾有去该办公区洽谈业务。然而，一家美股上市公司，就这样悄悄搬了家。
值得注意的是，该官方微信的一篇图文内容提到，2019年3月6日点牛集团董事长曾而新等高管到上海崇明岛考察，称考虑将总部搬至崇明岛办公。
点牛金融原办公地点已空无一人
据媒体“北京时间”报道，点牛金融危机爆发早有预兆，曾直言遇到大面积逾期，且给出投资人兑付方案。
在这份给到投资人的《携手同行，共渡时艰》的文件中，点牛金融称，“互金行业遇到了有史以来最大的雷潮，行业从鼎盛期的已晚多家到目前剩下的几百家，一些大而不倒的平台也相继神话破灭，覆巢之下，岂有完卵？行业如此不堪，点牛也深受影响，遇到了大面积的逾期。”
上述文件中，点牛金融称，平台选择了搬家、降成本、精简人员、24小时在线办公进行应对。
对于搬离办公地点，点牛金融在文件仍未披露全新的办公地点，但作出了回应，“搬家是为了避锋芒去冲突”，“将原来1300平方的办公室换成120平方办公室，现在房租费用相当于原来的6%”；“从原有的71人精简到现在15人左右。”
在上述文件中，点牛金融提到，公司已着手调用2000万美元资金先行兑付，最早6月10日到达国内账户，预计最晚于6月30日前进行兑付。不过，从点牛金融官网、官方微信更新信息情况来看，未有该兑付方案以及点牛金融的承诺进展的详细情况披露。
融资、标的均涉造假，信披极不透明
从点牛金融披露的财务信息来看，即使该平台去年登陆纳斯达克，经营状况却并不好，一直是处于净亏损且持续扩大状态。
2016年到2018年，该平台营业收入逐年增长，但营销成本却大幅提升，高额营销、推广、补贴激励支撑平台营收增长。2018年点牛金融营收788.9万美元，同比增长13.5%；营业费用高达1204.95万美元、同比大幅上涨45.24%；净利润—353.7万美元、同比上一年净亏损幅度已经扩大了约250%。点牛金融称，净亏损扩大的原因包括：促进品牌认知度和吸引更多放款人，增加了36.4万美元的促销费；为吸引放款人投资其平台，向放款人提供的激励措施相关的促销激励费增加69.4万美元等。
且受行业大环境影响，获客成本一路上扬。2018年四个季度的人均获客成本分别为114.78美元、244.74美元、1045.73美元和397.83美元，年均成本在450美元以上，远高于微贷网等同类平台。
然而，如果说平台营销费用高企、支撑平台营收高增长，是出于公司战略考虑的话，但是，点牛金融自准备上市以来，一直被质疑涉嫌融资信息造假，信批极不规范透明，长期以来已经饱受行业人士诟病。
点牛金融官网披露，公司自2015年11月创立以来先后获得的天使轮、B轮、C轮融资。2016年1月，上线之初获得2000万元天使投资；2016年5月，完成B轮融资，辉时股权投资基金（上海）有限公司和陕西西凤投资有限公司两大国企联合投资；2016年12月，点牛金融再次获得2亿元C轮融资。但是，在点牛金融提交的招股书中，其股东中第三方投资机构却只有钱来钱往（上海）股权投资基金管理有限公司和辉时基金两家，持股比例分别为18.75%和6.77%。
在点牛提交招股书前大概半个月时，此前大肆宣传的“国企投资背景方”陕西西凤投资有限公司却闪电离场，突然将其持有的点牛金融4.0625%的股权以300万元转让给刘晓辉。2016年12月，点牛金融宣布与钱来钱往(上海)股权投资基金管理有限公司达成了2亿人民币的C轮战略投资，协议约定首投3000万、分期增资，但是直至上市，招股书却未披露后续增资情况。
此外，点牛金融标的信息披露真实性、规范性也遭外界质疑。从点牛金融2017年运营报告来看，点牛金融的车贷业务（点车贷）交易金额占比不到22%；直到2018年8月，该平台车贷业务交易占比超过一半，此后车贷交易占比在90%以上，也就是说，点牛金融上市后、发力车贷，车贷业务才成为点牛金融的主营。而作为贷款产品的抵押车辆，点牛金融的多款产品展示车辆图片被指涉重复使用、室外而非车库拍摄，借款人身份信息等核心信息不明、担保第三方核心信息被隐去。
需指出的是，经过近两年的行业大调整，可以看到的是，平台严格执行“三降”合规化，从交易规模、借贷人数、平台业务转型等财务数据，可以明显看到，网贷行业整体发展已经趋于稳健。点牛金融这样的在海外成功上市公司涉嫌被立案，引发行业震惊，也应该看到，该平台在虚假宣传、信息披露、虚假标的、实控人关联交易等问题上，屡屡触及红线早已埋下了伏笔。
