小编的朋友圈6月5日被“独角兽”刷屏了,对,就是独角兽基金的预热海报。
据报道,这6只独角兽基金规模上限或高达3000亿元,最快可能在今天拿到批文,预计下周一将正式开售。不过,具体规模、时间以证监会批文和基金公司招募说明书为准。
证监会最新信息显示,南方、华夏、易方达、嘉实、汇添富、招商六大基金公司已经上报“3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金”,审批进度跟踪显示5月29日已完成材料接收。
究竟什么是战略配售基金?报道称,这可能是投资CDR的公募基金,为了迎接独角兽回归A股。
每家产品的募资规模的上限是500亿元,下限是50亿元。据此来看,6家公募基金的募资规模总上限将为3000亿。而这些资金将用于投资“独角兽”企业的战略配售环节。
报道称,这6只基金最快有望在今天获得批文,预计6月11日开始发行。“大家都在等正式批文。”一位业内人士表示。
为独角兽保驾护航
独角兽回归,是今年A股市场的主旋律。目前已有药明康德、工业富联、宁德时代等独角兽已经上市或进入发行环节。此外,小米、百度、阿里和京东等中国互联网巨头也将以CDR方式回归或登陆A股市场。
不过,市场对于如此众多独角兽的回归有所担心,担心资金面无法支持。因此,在发行规模超过270亿元的工业富联发行时,引入了战略配售概念。
最终,20家战略投资者参与了工业富联的最终战略配售,最终战略配售数量为5.908亿股,约占发行总数量的30%,金额为81.35亿元。
参与配售的包括央企和一些大型国企、金融机构等,锁定期从12个月到36个月不等。BAT也参与了战略配售,各获配2178.6万股,股票锁定期3年。
业内人士普遍认为,工业富联引入战略投资者配售有重大历史意义。一方面企业通过战略配售引入长期战略合作伙伴,将更好的促进公司发展,亦能通过设定锁定期降低市场波动,减少发行冲击。另一方面也让更多的投资者能参与对“独角兽”的投资。
平安证券研究员闫磊认为,工业富联的发行方式大大降低了对市场的短期冲击,尤其是战略配售将减少直接面向市场的融资规模,同时引入有助于企业长期发展的投资者。此前药明康德IPO的募资规模由计划的57.4亿元缩水至21.3亿元,相比而言,工业富联IPO并未降低融资规模,而是通过引入战投和大面积锁定降低“抽血效应”,工业富联这一发行模式将可能成为后续“独角兽”IPO或CDR发行的样板,“独角兽”上市融资的短期冲击也将显著减轻。
分享BATJ投资机会
不过,接下来独角兽众多,每次要找一批机构参与战略配售并不容易。在这种情况下,独角兽基金应运而生。而且,对于投资者来说,这也是一个参与到BATJ这些独角兽的投资机会。
A股首只独角兽——药明康德上市后表现亮眼:连续收获16个涨停,中一签即可大赚11万元,并创下今年来新股中签盈利纪录,但普通投资者很难中签。
宁德时代公告显示,回拨机制启动前,网上初步有效申购倍数高达3200.64倍。而在回拨机制启动后,最终网上发行的中签率也仅为0.0937%。
相比于普通投资者网上申购的超低中签率,参与战略配售的机构则可以轻松获配,其平均获配数量(股数)是网下配售户的220倍,同时也是网上申购户的29540倍。
当然,战略配售的代价是一段时间的锁定,目前,战略配售投资者的锁定期可以有结构化的安排,例如12个月、18个月、36个月;或者部分12个月,部分18个月。
虽然独角兽基金的持股要锁定一段时间,但独角兽基金自身可以在交易所上市交易,投资者不想持有很长时间的话,也可以选择在二级市场退出。