近日，最新公募基金销售机构保有规模数据出炉。与以往相比，此次数据在统计口径上有了新变化。
我们从业内了解到，此次数据统计首次将股票型指数基金保有规模单独列出。且在权益基金保有规模中，除了以往的主动权益基金，即普通股票型基金与混合型基金，也加入了股票型指数基金作为统计项。
在上半年债券和指数型基金规模上升、主动权益基金规模下降的大背景下，不同机构的保有量产生差异。根据中国证券投资基金业协会（下称“中基协”）发布的公开数据发现，三大代销渠道中，银行渠道在非货币基金、主动权益基金上依然领先，券商和第三方电商渠道在股票型指数基金上有一定优势。头部机构的竞争中，蚂蚁基金全面超越招商银行、天天基金等代销机构。
银行、券商、电商三大代销渠道PK
从非货币基金保有量来看，银行渠道依然大幅领先。数据显示，银行保有量为4万亿元，第三方电商渠道为3万亿元，券商为1.6万亿元。
从权益基金保有量来看，券商已经接近银行。其中，主动权益基金方面，银行仍然是主力，保有量为2.1万亿元，电商为1.3万亿元，券商不到1.2万亿元。股票型指数基金方面，券商渠道整体胜出，保有量为7729亿元，银行为1338亿元，电商为4344亿元。
根据现有数据，也可一窥隐藏在权益数据背后的固定收益类战场。债券基金为上半年公募基金规模增长主力。将非货币基金保有量减去权益类基金保有量，可得出债券型基金、QDII基金、FOF、另类投资等其他品种的保有量。由于债券型基金在其中占有较大比例，可大体视为债券型基金的保有量。
在以债券型基金为主的战场中，银行以19244亿元领先，第三方渠道以17358亿元紧随其后，券商渠道仅有4290亿元，相对落后。
值得一提的是，权益基金保有量排名靠后的多家机构在债券型基金的PK中脱颖而出。包括兴业银行、平安银行、腾安基金、宁波银行、基煜基金、汇成基金、邮储银行等。
进一步梳理银行、券商渠道内部情况可发现，招商银行在银行渠道中仍全面占据龙头地位，其他银行则在不同业务板块中各有偏重。
而在券商渠道，基金销售重心大同小异，整体以股票型指数基金见长。相对保有量较大的机构是中信证券与华泰证券。
蚂蚁基金全面领先
权益基金排名上，蚂蚁基金以6920亿元规模远超其他渠道，比第二名招商银行4678亿元的规模高出48%，是第三名天天基金的两倍。
首先，从主动权益基金角度来看，蚂蚁基金与招商银行的规模实际上相差无几，两家巨头均未能幸免主动权益基金规模的缩减。其中，蚂蚁基金保有量从去年底的4592亿元下降至4273亿元，招商银行则从5028亿元下降至4257亿元，招商下降程度较大一些。
有业内人士认为，混合型基金中包含了部分债券占比较高的偏债混合型基金与部分灵活配置型基金，对低风险偏好用户较多的蚂蚁基金来说，这部分基金的规模增长也在一定程度上对冲了股票型基金的缩水。
在首次披露的股票型指数基金保有规模方面，蚂蚁基金相比其他机构有着较大领先。数据显示，蚂蚁基金保有规模为2647亿元，招商银行仅有419亿元。有公募基金电商渠道人士透露，在2019年至2021年的基金牛市中，蚂蚁基金的股票型指数基金与主动权益基金的规模同时飙升，股票型指数基金的保有量很早就达到了三千亿元左右。以此前平台热销的招商中证白酒指数基金为例，该基金最高峰时总规模达到近一千亿元。
业内人士认为，在主动权益基金增长乏力的情况下，蚂蚁基金在指数基金方面的布局更早、更快，因此抢占先机。而对招商银行等传统渠道来说，部分三年锁定期基金陆续开放，客户损失较大，也影响了新发主动权益基金的推进。
在债券型基金战场中，可发现蚂蚁基金的优势更为显著。蚂蚁保有量为6592亿元，招商银行为3944亿元，兴业银行为3790亿元，天天基金为2087亿元。
天天基金缘何落后？
在第三方电商渠道中，蚂蚁基金日益占据绝对龙头地位。腾安基金在债券型基金方面占有一席之地，基煜基金、汇成基金以机构业务异军突起。而天天基金虽然在主动权益基金方面仍有较大优势，但保有量降幅较大，与蚂蚁基金的差距正在拉大。
2021年一季度末，中基协首次披露基金销售机构的保有量数据，蚂蚁基金与天天基金在第三方电商渠道排名上位列第一、第二，与目前没有差异，但保有量规模的差距远没有现在这么大。
最新数据显示，在股票型指数基金方面，天天基金的保有量不及蚂蚁基金三分之一；主动权益基金方面，去年底天天基金以4029亿元排在第三位，然而上半年主动权益基金规模缩水1403亿元至2626亿元，落后于工商银行的3105亿元；从非货币基金总额来看，三年半的时间里，天天基金从4324亿元增长至5520亿元，增幅28%，而蚂蚁基金则从8901亿元增长至13512亿元，增幅52%。
根据东方财富（300059.SZ）披露的2024年半年报，天天基金上半年营业收入14.17亿元，同比下降30%；净利润0.64亿元，同比增长23%。从销售情况来看，天天基金上半年基金交易数量为8603万笔，同比下降14%，销售总额为8514亿元，同比增长4%；非货币基金交易额为5432万笔，同比下降30%，对应销售额为4997亿元，同比下降不到1%。
从上述数据来看，虽然上半年天天基金的交易活跃度下降较为明显，但对销售总额影响有限，净利润有所增长。
