山西煤老板转型做金融 发力小额贷款
山西煤老板在转型做金融的路上。
2005年12月，全国首批小额信贷公司试点开展，晋源泰、日升隆两家小额贷款公司成为全国最早启动的两家试点。当时还是煤老板的韩士恭、王治信获得了另外一个身份——金融家。
从那时开始，煤老板们纷纷加入小额贷款公司阵营。截至目前，山西省有小额贷款公司70多家，按当地业内人士的估算，其中60%以上为煤老板出资。
更深的背景是，随着上半年山西省煤炭资源整合的力度空前加大，肩负转型之重的煤老板们不得不另谋出路，正在放开的小额贷款公司正是其寻求转型的一条路径。
“民营资本开始进入信贷领域。这也是一种结构调整，合情合理。”山西晋中市小额贷款组织行业协会常务副会长韩建防表示。
煤老板发力小额贷款
山西向来就有做金融的梦想，而小额贷款公司的创设无疑提供了一个新的支点。
针对2008年5月银监会、央行推出的23号文，即《关于小额贷款公司试点的指导意见》，山西省便确立了做大小额贷款的系统工程，即“原则上一县一家，成熟一家批一家，经济发展较快的地区可扩大到2-3家”。于是，更多的韩士恭、王治信们站了出来。
比如，2008年8月21日，平遥县蔚联昇小额贷款公司挂牌成立，注册资本金为5000万元，煤老板刘维俭是大股东。
2008年11月，由号称平遥新首富的平遥煤化集团有限责任公司董事长郭兴银出资5000万元成立的银昌泰小额贷款公司被批准成立。
记者从山西人行系统获得的数据，不到半年时间，山西省境内的小额贷款公司就从原先的16家扩展到79家，注册资本金47亿元，贷款余额达30多亿元。其中，平遥所在的晋中市为29家，发展最快，截至目前，除榆社县，12个行政区划中的11个行政区都成立了小额贷款公司。
鉴于小额贷款公司剧增，晋中市小额贷款组织行业协会于2008年8月1日成立，这是全国首家小额贷款公司行业性协会，负责对辖内29家小额贷款公司进行监管。
该协会常务副会长韩建防介绍，晋中从2008年2月份开始积极规划，确立了“一个县可设三家小额贷款公司”的目标。除平遥两家试点小额贷款公司外，其余20多家几乎都是去年后半年成立的。目前，平遥、介休、寿阳、太谷、榆次区、灵石等县市都已完成上述指标安排。
晋中29家小额贷款公司共计110位股东，其中106位为自然人身份，另外4家为企业法人。注册资本金总额16.62亿元，最低5000万，最高的1.45亿元。超过1亿的有四家，介休、榆次各两家。
“110位股东中，有66-67位股东为当地煤焦老板，出资份额占整体16.6亿资本金的60%多。布局上看，平遥、介休、灵石、寿阳、和顺、左权、昔阳和榆次的几家小额贷款公司主体都是煤焦老板。”韩建防告诉记者。
山西新成立的70多家小额贷款公司当中，煤炭资源丰富的吕梁、阳泉、晋城、忻州至少占到20家，据当地熟悉小额贷款公司的人介绍，这些地区向来是民间融资活跃的地区，资金实力雄厚的煤焦老板入股小额贷款公司应该不在少数。
退路也是出路
实际上，山西省小额贷款公司的门槛并不低，在贷款投向和资本监管方面都有着明确限制。
根据《山西省小额贷款公司暂行管理办法》（以下简称《管理办法》）规定，小额贷款公司组织形式是有限责任公司的，其注册资本不得低于5000万元（欠发达县域2000万元）；组织形式是股份有限公司的，其注册资本不得低于8000万元（欠发达县域3000万元）。
上述5000万元资本金的规定，要远远高于目前晋源泰、日升隆2380万、2500万的注册资本金规模。
同时，该办法在贷款投向和比例方面都有着严格规定：要求贷款主要面向农户和微型企业，且小额贷款公司对“三农”的贷款比例不低于贷款余额的75%。
即便如此，都无法阻挡煤老板们的小贷投资潮。
“金融危机以来，煤焦价格大跌，山西煤焦企业经营困难；同时政府对煤炭企业开展专项整顿和产业整合战略，使得许多煤老板不得不考虑转型。”平遥晋源泰小额贷款公司董事长韩士恭分析，转型做小额贷款未尝不是一个出路。
韩建防认为，进入小额贷款领域是山西资源整合大背景下，煤老板不得已寻求的一种出路。
“目前，全省搞经济结构调整，整顿小煤矿，让之并入大煤矿；当地许多煤焦老板搞不下去了，也面临一个结构调整的过程，民营资本开始寻找出路。”韩建防分析。
目前，小额贷款公司可观的利润也是吸引煤焦老板进入信贷领域的一个动因。
韩建防介绍，从目前看，新成立的小额贷款公司市场利率一般为基准利率的2.5到3.5倍之间，也有满负荷运行达到四倍的，整体利润能达到15%左右。
以平遥县晋源泰小额贷款公司为例，截至2009年6月30日，公司总收入为330.27万元，营业利润为205.94万元；日升隆的情况大体相似。
“这个利润在当地比经营焦炭高，比经营煤炭略低。”当地一位熟悉小贷的人士告诉记者。
在小额贷款公司投资冲动的背后，是山西省近2000亿民间资本金融危机以来被阻塞的投资出路。
山西人行系统一份调查报告显示，截至2008年末，山西省民间融资规模估计在2000亿元左右，占全省金融机构各项贷款余额的33.6%，同时，民间融资规模仍然呈逐年增长态势。其中，煤炭资源丰富、中小煤矿活跃的地区吕梁、忻州、临汾也是山西省民间融资最活跃的地区，三地的民间融资余额在全省的占比在60%以上。
金融危机爆发后，煤炭销售价格剧烈下跌、盈利空间缩小，使得山西大部分煤炭企业不得不处于限产关停的状态。仅仅2008年第三季度，山西柳林县67个煤矿中就有63个陆续停产。截至2008年10月末，大同市共有煤矿292个、焦化（活性炭）企业66个，其中11家煤矿关停。
“金融危机使得活跃的民间融资活动降温不少。”韩士恭告诉记者。
山西人行数据显示，截至2009年2月末，山西省投入能源产业的民间资本余额为195.54亿元，占民间资本总额的52.87％，下降11.71个百分点。
不过，韩建防也认为，小额贷款公司对庞大的民间融资规模影响有限。相对于无法统计的、庞大的民间融资规模，晋中小额贷款公司16个亿的资金量并不大。
同时，随着小额贷款公司的快速发展，部分小额贷款公司的贷款投向偏离支持“三农”和中小企业的轨迹。
个别机构出现大额贷款，如阳泉市盂县一家小额贷款公司，注册资本金5000万元，其中向一户企业一笔放款2000万元，还有的公司通过向同一户企业多笔发放小额贷款，形成事实上的大额贷款。
